作者：小食代

奈雪的茶距离正式敲钟进入倒计时！ 

今天，奈雪的茶（简称“奈雪”）发布，预计明天起招股，计划集资6亿至7亿美元，拟6月30日挂牌。小食代获悉，奈雪创始人彭心、赵林夫妇携一众高管团队集体亮相。

据了解，本次奈雪计划发行约2.57亿股，占公司扩大股本的15%，发行价格区间在每股17.2至19.8港元，募资最多约为51亿港元。此外，奈雪还计划引入瑞银环球资管、汇添富基金、广发基金、南方基金和乾元复兴精选基金作为5大基石投资者。 

下面，我们来看看详情。 

创业故事 

在发布会上，彭心先介绍了奈雪的创业过程。 

她谈到，在2014年的时候，市场和消费者对于茶饮的认知要么是茶馆，要么是街头小奶茶店，但两者都不是奈雪想要做的。“我们必须要去重塑一个高端茶饮品牌的印象，这样才能打破大家对于茶饮行业固有认知。”彭心说。 

如何去打破这个固有的印象，如何能够让大家感受到奈雪这个品牌也是可以做到时尚的、潮流的、产品也可以做到健康的，愿意带着自己商务伙伴，愿意带着自己的家人，也愿意带着自己的朋友去消费的门店呢？ 

带着这些疑问和思考，奈雪团队进行了大量的梳理，并最终确定了选址、产品、社交空间、服务和品牌打造这几个方面作为突破口。 

彭心又谈到，为了做好产品测试，团队干了一件“很笨但也很正确”的事情，就是开了一家小店，也不叫奈雪，团队每天在那家店把当天研发出来认为好喝的产品，拿到广场上给来来往往的人试喝，然后观察哪些人喝完以后问门店在哪里，愿意去消费。经过这样的街头测试，奈雪最终选定了将新鲜水果来搭配名优茶的鲜果茶系列来打开市场。 

在彭心看来，奈雪这五年来得以快速发展的原因是在产品创新和顾客服务方面保持不断思考。一个例子是，五年前打造茶饮消费场景，主要以聚会和逛街为主，但去年的疫情带来了新的变数。 

“去年疫情之后，我们发现我们的消费者消费习惯有了非常大的改变。不但线上订单变成了主要的点单方式，我们也发现有一个非常好的现象，一个人在奈雪点单变成了最主力的点单方式。其实一个人的时候也希望来奈雪喝杯茶，对品牌来说是非常好的事情，说明我们不再只是他聚会的时候才会选择的场所了，而是他哪怕自己在办公室，在家，或者是他自己一个人独处的时候也愿意来奈雪消费。”彭心说。 

为此，奈雪又推出了新的店型奈雪pro店，并针对1人食的市场开发大量烘焙和甜品等产品。彭心说，随着今年开出更多的Pro店，团队发现Pro店产品确实更受消费者的喜欢和喜爱。 

五大投资亮点 

在今天的发布会上，联席首席财务官、法务总监兼董事会秘书申昊介绍了奈雪的五大投资亮点。 

首先，奈雪重塑了茶饮体验，并成为了头部品牌。 

“2020年，我们在高端现制茶饮市场拥有18.9%的市场份额，覆盖了中国最多的城市，有着行业最高的客单价，同时也是客户最满意的现制茶饮店，截止到今天我们已经累计了超过3000万的会员，会员则贡献在2020年里的49%的订单。2020年第四季度里29.8%的活跃会员是复购会员。”申昊说。 

其次，奈雪依靠强大的品牌势能保持了强劲的扩张势头。从2017年至今，奈雪店数增长率超过1000%，截至目前已经在超过70个城市开设了超过500家门店。申昊表示，未来借助线下标准店和pro店的结合，有望形成线下消费场景的全覆盖。据悉，在拥有近百家门店的深圳，奈雪已经覆盖所有主要商圈，同店利润率在2019年达到25%以上。 

第三，产品持续创新能力、质量严格把控和供应链有效管理，都是支持奈雪未来持续发展的核心优势。申昊表示，奈雪平均每周会推出一款新的饮品，同时持续对现有经典产品进行迭代升级。 

第四，短短成立五年多的奈雪，已经打造了一支由该公司首席技术官何刚等9位资深行业人士领导的“占据行业绝对领先地位”的技术团队。 

最后，奈雪的管理团队来自各个行业的龙头企业，拥有丰富的行业和专业经验。 

基石投资者 

在今天会上，奈雪也首次披露了此次发行引进五名基石投资者的消息。 

小食代了解到，上述投资者合计认购约1.55亿美元，约占绿鞋前发行规模的25.3% （基于价格区间中位数）。具体来看，瑞银环球资管将认购5000万美元，汇添富基金将认购4500万美元，广发基金将认购3000万美元，南方基金将认购2000万美元，乾元复兴精选基金将认购1000万美元。 

“境内外投资者的高度关注和踊跃参与，体现了投资者（对奈雪）在行业内的头部优势、品牌势能、扎实的经营表现及未来增长潜力的高度认可。” 申昊说，奈雪实现的是“高质量的快速增长”，品牌力、运营能力及科技属性为扩张打下了坚实基础。

例如在运营能力方面，他表示，奈雪的韧性可以从其应对疫情的表现中看到。“这次疫情对行业带来严峻的表现，凭借我们团队的积极努力，推动迅速加大外卖自提业务的投入，门店表现在2020年4月开始强劲反弹，2020年全年仍然保持强势业绩增长的态势。”他说。

小食代介绍过，2018-2020年，奈雪分别实现营收10.87亿元、25.02亿元、30.57亿元。按照国际会计准则第17号，奈雪2020年全年实现净利润6217万。截至2020年12月31日，该公司已开出491间茶饮店。

“在高速发展的同时，我们的经营基本面不断夯实，并通过运用科技手段持续稳步提升经营效率。公司自成立以来，我们一直是通过门店经营所得来支持业务不断拓展，未来我们预计也将保持这种良性的循环，这也使得投资者对于我们未来发展更加充满信心。”申昊说。

竞争优势

在玩家众多的新式茶饮行业，奈雪又具备什么独特优势呢？对于上述问题，彭心在会上给出了多点答案。

首先是品牌认知和势能。“在消费者心中，奈雪现在已经可以是一个高端茶饮的代表。”彭心形容，这是奈雪“非常重要的优势之一”。

第二是用户基础。据其介绍，奈雪会员体系已有超过3500万用户，在一定程度上能帮助提高传播效率。“众所周知，现在营销费用其实是非常高的，大家也可以看到非常多的消费品品牌是要依赖非常大的营销费用才能去做好品牌宣传的。而我们因为有非常好的会员基础，可以用非常快速的、成本相对低的方式来做品牌宣传。”彭心说。

第三是快速发展的全面能力。“其实开线下体验店，是不是能够跑起来对整个团队的要求是非常高的，也是可以阻挡竞争对手去跟随和模仿非常重要的门槛。过去5年里面，我们团队保持着非常稳健但又非常快的发展速度。”彭心补充道，除了团队整体能力，快速扩张还要营运、培训等方面也能跟上高要求。

第四是现有门店的位置优势。“因为我们过往非常坚持门店都开在非常好的位置，所以我们现在几百家门店都开在了好的商业中心里很好的位置。这些位置本身就是品牌跟消费者接触的一个非常好的广告面，也是其他品牌不容易模仿的部分之一。”彭心说。

高速开店

接下来，奈雪还要通过高速开店来扩大优势。小食代介绍过，该公司预期将分别于2021年及2022年开设约300及350间“奈雪的茶”茶饮店，新店主要位于一线城市及新一线城市。

“去年是开了170多家。今年我们计划开300家，从170多家为什么忽然到300家呢？我觉得有两点。”赵林说，一是随着奈雪品牌优势越发明显，开店更容易了。

“太多商业希望我们去开店，其实我们开店的人员很少的，开发人员也就十几个人。一年开几百家不只是他们能力有多强，而且品牌力也非常有优势，有更多购物中心和写字楼邀请我们开店。”他说。

二是科技提升等给开店带来了更大灵活性。“以前所有门店都是面积很大，严重限制了我们开店的速度。而且每一家门店都要现场烘焙，但很多写字楼是很难有排烟的。因为这件事，我们可能10家店只能选2家来做。”赵林表示，得益于科技化、自动化设备、供应链、产品丰富度等方面的提升，现场排烟的问题已经被解决，门店所需面积也变小了。

“原来不能开的店现在都能开了，所以现在对我们来说，今年开300家是更加容易了。”他说。不过其也强调，奈雪在高速开店的过程中也会注重平衡数量和质量，尽可能地在平衡不断迭代的情况下开更多店。

未来，即将成为“全球茶饮第一股”的奈雪会跑出怎样的加速度？小食代将为大家持续关注。