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企业的发展就如向山顶推雪球一样，如果各个板块独自发挥着各自的作用，那么雪球永远到不了最高点。只有在各个板块做大做强的基础上，发挥自身的资源整合和配置优势，将所有的资源凝聚成一股力量，企业才能实现对自我的突破。当下的伊利，正逐渐进入新发展周期的冲刺阶段。

近日，伊利“2022年全球合作伙伴大会”正式启动，会议主题为“同心共超越，聚势耀未来”。据了解，伊利旗下液态奶、奶粉、酸奶、冷饮、奶酪等五大事业部将累计举办40余场区域大会，以总结2021年取得的卓越成绩，并对2022年市场目标及战略规划进行展望。

全球合作伙伴大会

伊利取得了怎样的成绩？

不久前，伊利公布的业绩报告显示，2021年前三季度，公司营业总收入为850.07亿元，同比增长15.23%；净利润为79.67亿元，同比增长31.82%，并已超过去年全年净利水平。其中，伊利金典前三季销售额保持30%以上增长，金典有机增速超过50%；安慕希市场份额再创新高。同时，伊利创新产品类赛道也表现出较好增势，奶酪、矿泉水、低温奶、配方奶粉等均保持快速增长。

据安信证券研究显示，2021年三季度单季乳制品行业整体净利率不足6%，而同期伊利净利率为9.41%。对比行业，伊利的盈利能力凸显。

事实上，伊利在今年内的业绩高速增长态势从年初就初见端倪。渠道调研数据显示，2021年春节期间伊利多个区域市场动销优异，甚至旗下白奶类产品严重缺货，高品质产品库存基本为0，安慕希也供不应求。经抽调，全国多个伊利经销商金典和安慕希的增长均30%以上。

纵观全年，面对宏观经济不确定性及新冠疫情的持续影响，伊利仍如期履行了去年对于2021年“开启后千亿时代”的承诺。

值得注意的是，在本届全球合作伙伴大会上，伊利旗下各事业部展示出的亮眼业绩，持续为伊利整体高速增长打下基础。

据了解，在今年前三季度，伊利多个业务板块继续快速成长，并维持中国乳业领先地位。其中，金典连续4年蝉联全球有机第一品牌，增速领跑行业平均水平；常温奶安慕希也实现逆势破局，市场份额持续扩大，达到65.1%。

酸奶事业部旗下畅轻持续稳居低温酸奶第一阵营，连续6年位居行业品牌力第一。

奶粉事业部金领冠奶粉全渠道增速行业第一，珍护母婴渠道增速超50%；塞纳牧、悠滋小羊业绩翻倍增长；伊利成人奶粉连续4年市场份额第一，中老年奶粉品类份额连续9年第一。

冷饮事业部实现销售收入双位数增长，连续29年领跑行业，销量稳居行业第一。其中，甄稀品牌全线升级，4支首发创新产品销售额突破三亿大关。

前三季度，伊利奶酪业务零售端整体同比增长180%。奶酪事业部以持续产品创新引领品类发展，销售收入实现翻倍增长。其中，伊利儿童奶酪棒产品销售额同比增长接近200%，市占率大幅提升。

在各事业部稳健增长的基础上，今年以来，伊利在品类布局和战略合作层面动作进一步加速。公司先是注册及增资伊家好奶酪，后于近期宣布入主港股上市公司澳优乳业，加码婴幼儿配方奶粉和营养健康赛道。对澳优的投资也是近年来中国乳业最大并购。

值得注意的是，本月初，伊利正式发布非公开发行情况报告书，募集资金总额约为120.47亿元，进一步巩固液态奶和婴幼儿配方奶粉等品类的产能优势。对于本次定增的落地，东吴证券在研报中表示，在外部环境变化，内部积极寻求增长下，此次定增布局产能、提升效率为公司巩固竞争优势、迈向健康产业集团提供重要支撑。

从“三强”到“老大”

伊利业绩增长的逻辑是什么？

“2025年挺进全球乳业三强”以及“2030年实现全球乳业第一”，是伊利提出的中长期目标。

需要正视的是，2025和2030年的战略目标要实现，对于伊利收入上的增量要求非常高。一业内人士表示，伊利要实现2025全球前三目标，2021-2025基本保持收入的双位数增速；要实现2030的全球第一目标，收入至少达到目前的2倍。

从持续高增长、领跑细分行业等行业角度来看，伊利顺利完成2025和2030目标依然大有希望。

首先，乳制品行业的龙头效应正加速显现，“行业领先”就是最大的企业发展红利之一。在我国液态奶激烈竞争下，伊利的清晰战略、高质量管理水平及管理层无疑能持续拓宽护城河。伊利核心管理团队资历深厚，团队全员拥有长达二十多年的从业经验，大多经历了从底层车间到管理层沉淀。这种稳定的贯彻力，也成就了伊利在很多品类上的突破，比如乳酸菌、PET奶等。

为了实现业绩高速有机增长，伊利需要在巩固基本盘的同时，着力培育奶粉、奶酪、矿泉水这些潜力新品类。

一方面，在企业的存量方面，常温品类老、新单品的持续放量和迭代依然是伊利长期发展的坚实后盾。

随着常温奶市场集中效应进一步凸显，伊利纯牛奶份额越来越稳固。但基础白奶未来依然有升级空间，例如臻浓高钙牛奶的整体动销情况要比其他品类更好，如利乐砖和盒装奶，已达成几十亿元的体量；高品质液态奶不仅体量大，更实现高速增长。

此外，安慕希当下的销售额中成熟产品约占一半，而另一半由不断推出的创新产品贡献。目前，常温酸奶已经进入依靠成熟产品的稳健成长，叠加周期性上新拉动增长的阶段。今年，安慕希创新性推出0蔗糖系列新品，进一步拓展了人群及消费场景。

对于安慕希品类的发展前景，一业内人士表示，当安慕希做到50亿时，已经有很多业内人士和投资者担心该品类遇到瓶颈，但此后伊利不断通过创新让该品类营收突破200亿，用业绩证明了企业的内生增长能力，并让市场对其持续实现增长有了更大信心。

除了打造出百亿级别大单品，伊利也借力创新不断赋能经典品牌。前几年，该公司旗下的优酸乳出现增长放缓，但自2020年开始依靠融合创新为品牌发展注入新活力。

今年，伊利将牛乳与气泡进行融合推出首款气泡乳，布局千亿规模气泡饮料市场。据了解，乳汽优酸乳首发上市当天销售量就一举突破100万罐。未来，优酸乳气泡水也有望为优酸乳品牌开创新时代。

另一方面，在企业的增量方面，伊利不断通过品类创新和差异化竞争在各行业获取优势地位。

首先，随着婴幼儿奶粉进入存量竞争时代，伊利通过差异化竞争打造增量。外界有意见认为，未来几年内，伊利金领冠仍有望保持高速增长，同时在成人、中老年奶粉保持市场领先；此外，伊利还打算通过入股澳优成为后者单一最大股东，分享到羊奶粉佳贝艾特和高品质进口牛奶粉海普诺凯未来的增长红利。从当下市场份额来看，伊利奶粉板块还有很大成长空间。

另外，奶酪行业在中国市场还处于发展初期，未来市场容量大，消费升级空间也大。很早就布局该品类的伊利在未来2-3年仍主要通过奶酪棒实现增长，长期则计划通过新产品覆盖更多的人群，在各个价位段创造持续增量。值得注意的是，伊利已从2018年底设立独立的奶酪事业部，在组织架构上为未来几年的快速增长提供支撑。

而在非乳板块（矿泉水，功能性饮料和植物基产品），伊利也具备广大的增长空间。以健康饮品为例，目前公司产品布局已涉及常温乳酸菌饮料、植物蛋白饮料、功能饮料、矿泉水等等，均为高增长品类。一业内人士表示，未来伊利可以对标雀巢、元气森林、农夫山泉等知名企业，通过新产品研发、打造爆款等方式来实现新的增长。

一分析人士表示，在各个事业部的集体发力下，未来几年伊利的整体收入有望实现两位数复合增长，利润率每年提升约50个基点。这样的业绩增速是“三强”和“老大”目标的最好支撑。

全面价值领先

全球龙头新目标

新的经济形势下，客户需求从单一的产品延伸至技术、品牌、生态、资本、管理等多个维度 ，员工、股东、伙伴、产业与公众也对企业提出了更多要求，狭义地向消费者卖产品并以产业链优势取得领先的竞争方式也需与时俱进。在这样的背景下，伊利要想实现中长期目标，不仅要在业绩上领先行业，更要在价值上突破自我。

事实上，就在不久前的2021年领导力峰会上，伊利正式发布了“全面价值领先”目标，从四个维度阐释了企业的价值成长模式。

首先是“消费者价值领先”。企业为消费者创造价值的维度有很多，从伊利的角度来看主要集中于：通过产业链布局、提升行业标准等手段巩固产品品质；加速大品类和小单品的研发创新；通过更贴近消费者的营销动作扩大品牌覆盖面；推进数字化进程，让品牌建设、产品创新等真正做到以消费者为中心等。

比如，安慕希旗下产品就精准洞察市场，不断满足消费者需求，是伊利“消费者价值领先”一个具体呈现。

此外，伊利通过消费者洞察大数据雷达平台，根据消费者个性化需求不断推动安慕希的产品创新，保持着每月推出1-2款创新产品的高频节奏。另外，作为一款约200亿元级别的单品，安慕希在整体品牌策略上逐渐偏向于年轻人十分关注的社会责任领域，通过产品共创、用户互动等多维方式，让年轻用户参与到品牌活动中来，更加强调社会参与感，为中国乳业品牌营销提供了更多参考方向。

其次，是“社会价值领先”。当代社会组织中，社会企业所占比重毕竟是少数；而商业企业只需在创造经济价值的同时，兼顾社会价值，就能创造巨大的社会福祉。与全球食品饮料巨头共同为可持续发展贡献力量，并带动产业上下游脱贫致富。不仅凸显了伊利作为中国乳制品企业的代表，走向全球企业前列，更是为共同富裕国策添砖加瓦。

据了解，多年来，伊利不仅陆续开展了智慧草原、东北湿地保护等行动践行可持续发展；还通过“产业基地精准扶贫”拉动500万农牧民脱贫致富，把促进共同富裕作为社会价值领先的一项重任。

再者，是“员工价值领先”。企业需要为员工提供全方位的暖心关怀。

据了解，目前，伊利的“春雨计划”已经升级到10.0版本，从职业辅导、各项激励、多元福利、开放创新的工作氛围等多个层面为员工提供关怀。值得注意的是，疫情期间，成功顶住经营压力的伊利继续为员工涨薪，让员工拥有更多获得感和归属感。

最后，“企业价值领先”也是非常重要的一环。在这个层面，除了上文已经讨论过的企业发展能力，经营业绩能力两个维度外，伊利的股东价值和合作伙伴价值也处于业内领先地位。

一方面，伊利与合作伙伴实现长期的互惠共赢。虽然伊利经销商的利润一度受到2016年行业整体需求不振的影响，但在2017-2018年盈利便实现了快速恢复，此后一直稳定增长至今，体现出伊利渠道体系的强大韧性。据一乳制品经销商反映，近年来，伊利对终端和经销商的掌控力始终领跑行业，所合作的经销商利润率和整体盈利性在业内也具备明显优势。

另一方面，资本市场也显示出对伊利的充足信心。数据显示，上市25年来，伊利后复权股价从上市首日收盘价的8.39元/股，上涨到目前超过的40元/股，累计涨幅300多倍，年化收益率超过25%；公司累计分红21次，累计分红金额超300亿元。值得注意的是，伊利本次定增落地，资本市场利好声不断，盘中股价曾一路攀升，凸显了资本市场对于伊利扩建产能等计划的支持。

后记

从1993年改制成立至今，伊利的发展历程可以划分为三个阶段。

第一阶段：经过早期的萌芽发展，顺应我国人民对乳制品需求的爆发，伊利积累起较为雄厚的业务实力，成为国内较早的以常温液态奶为核心主导的乳制品企业，并不断壮大业务规模。在实施“全国织网”计划进行扩张的同时，伊利不断开拓渠道、优化产品以及提升品牌力。

第二阶段：2008年后，整个乳制品行业进入了调整期。在此期间，伊利开始寻求战略转型。随着国内消费者对于中国乳制品信心的快速恢复以及伊利自身产品力和品牌力的不断强化，伊利乘势而上，通过积极参与高认知度、曝光度的重大活动来提升品牌力，同时启动了“全球织网”计划，剑指海外市场。在这一阶段，伊利逐渐发展成为国内乳制品行业的“老大”。

第三阶段：伊利逐渐坐稳全球乳业第一阵营，并多年蝉联亚洲乳业第一，也是我国规模最大、产品品类最为齐全的乳制品企业。成长为行业领军企业后，伊利仍在持续发力拓展其他产品业务线，并通过收购国内外优质奶源及龙头公司、推动产品向更高品质发展等方式，并将集团拥有的资源聚集成一股力量，向着“全球第一乳企”不断进军。而这，也是本次全球合作伙伴大会中“聚势”的含义。

伊利发展至今，从顺（民生需求之）势而为，到乘（国内乳业崛起之）势而上，进入了聚（企业全面发展之）势而强的关键发展阶段。站在“后千亿时代”的新起点上，伊利不仅用业绩展现了龙头企业的发展潜力和创新实力，更用企业独特的价值体系彰显了剑指全球乳业之巅的格局和魄力。未来，伊利将开辟怎样的“第四阶段”，值得行业内外更多期待。

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